TSM在加權指數的權重
https://stock.capital.com.tw/z/zm/zmd/zmdb.djhtm本帖最後由 sec2100 於 2024-3-24 22:28 編輯
做多一張TSM，可以放空多少0.5的Call?
台積電(下稱TSM，指的是在台灣交易的正股)的大盤權重為0.3185，beta值為1.63(詳見上方的連結), 所以，假設TSM的權重不變，並假設未來TSM和大盤的beta值也不變，則TSM漲1%，大盤只會漲0.1954 (計算式為0.3185*1/1.63)，0.1954的倒數為5.117，也是五個TSM的漲跌才會等於一個大盤的漲幅。是則，若我們做多TSM，做空台指選的Call，可以賣幾口台指期呢? 能做空多少價平的Call，能做空多少價外Delta為0.5的Call?
TSM在三月二十二日收在785元，所以1000股一張的價值為785000元，假設台指期在20000，每一口的價值為4000000(20000*200)，將4000000/785000=5.0955，和上開的5.117很接近，所以我們做多一張TSM的時候可以做空大約一口指數在2萬點的大台。我們知道台指期的乘數是台指選的4倍，所以台指選的Delta是1，則大台是4，我們又知道價平的Call的Delta約為0.5。
從而，我們可以放空8口價平的Call，Delta為-4。如果是Delta為0.25的Call，則可以放空16口，Delta也是-4。
收到，感謝版主。 置前 TSM、鴻海、廣達、元大金、長榮
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