一顆晶片平均2.4美元，一顆最高檔GPU要賣3萬美元

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英伟达股价今年以来上涨超过40%，阿雅警告不要将这家AI领导者与传统芯片制造商相提并论。普通芯片的售价约为2.40美元，而一块英伟达图形处理器(GPU)的售价约为3万美元。

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阿雅表示，他坚信那些拥有"由利润率结构量化的护城河"的公司。除了英伟达和博通，他还强调了另外四家大型半导体公司——$泛林集团 (LRCX.US)$、$科磊 (KLAC.US)$、$亚德诺 (ADI.US)$和$铿腾电子 (CDNS.US)$——作为其2026年的首选。

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英伟达的市盈率增长比率(PEG) 约为0.6倍，相比之下，市盈率增长比率接近2倍的$标普500指数 (.SPX.US)$显得昂贵。"估值见仁见智，"阿雅称。

如果说英伟达是AI的大脑，那么博通就是神经系统。博通股价今年以来上涨超过50%，它已从一个组件供应商转变为AI基础设施的支柱，市值达1.6万亿美元。这一转变得益于其为 $谷歌-C (GOOG.US)$ 和 $Meta Platforms (META.US)$ 等超大规模公司提供的定制专用集成电路(ASIC)。随着这些巨头努力减少对英伟达的依赖，它们正转向博通。

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华尔街其他机构也有类似看法。高盛分析师詹姆斯·施奈德在一份研究报告中，将博通视为AI热潮中关键的军火商。施奈德给出了450美元的目标价，强调该公司在定制芯片领域占据主导地位的独特能力，并指出其与Anthropic和OpenAI等AI公司扩大合作带来进一步"上行空间"。