台指選擇權賣方如何自持?

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愈接近到期，去找Put價平點數1半的價外Put的價外程度就愈低。例如，股市在10000點，價平的Put為193點，還有10天到期，價外2%的Put的價格為109(價格為193點的一半以上一些)。但如果還有五天就到期，價平的Put變成138點(現貨價=履約價=10000)，則要找價平的Put價格一半的Put(67點)的價外程度可能只有1.75%(履約價為9825點)。以上假設隱含波動率為30，利率為3%。

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「有些賣方太安逸，社會上很多人都很拼，但有些賣方想要不勞而獲，不看盤、不專注，不調整，不怕輸。這些賣方為什麼不提早轉行?這些賣方的父母辛苦了。」

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第一:
資金、口數

第四: 價差

第三: 下單、停損

第二: 調整

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第一象限管過與不及的佈局
第二象限管過與不及的調整
第三象限管錯誤與不當的調整
第四象限管錯誤與不當的佈局

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上回台積電法說當日上午最近到期的選擇權隱含波動率大漲，但月選沒有跟上。那麼今天呢?有無套利空間?

20260115

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對賣方而言，50萬下一口Put或Call。我知道一般人做不到，所以賣方也恰恰是一般人無法做的事。大口數可以賺錢，但那不是紀律。讓自己卡卡的才是紀律。

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多頭下遠月選，空頭下近周選。