選擇權的眉眉角角

EntrepreneurOPs

想做賣方 ? 以下兩條是基本, 賣太近 (週選 ? ) 或太遠 (季月 ? ) 通常都是自找麻煩 ! 我也常忍不住自找麻煩! 哈哈!

1. collect premiums by selling out-of-the-money options
2. make 30-10 working days from expiration: in the first 2 delivery months

EntrepreneurOPs

20210602 05:03

可能是年紀有了一點, 半夜無故醒來後輾轉難眠, 索性起身研究一些有興趣的東西
今天要做週結算, 剛好看到自己的舊文, 跑一下程式去計算撐壓以資今日的參考 => 17150 ~ 17250
https://individual-trader.blogspot.com/2019/01/iv.html

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EntrepreneurOPs

維持參賽權的重要性

五月選在今天(20210519)結算, 原本帳面上累積賺10幾萬的, 但在昨天大漲884點的威力下, 造成權益總值反虧損10幾萬, 這來回也相去了30幾萬! 幸好經過昨天夜盤, 以及今天的日盤的戮力調整因應, 終以小賺快3萬做收!

如果沒有 [永遠] 有調整的餘裕去保持住參賽權, 豬羊變色地由賠10幾萬到回正的過程與結果, 都不會和你有任何關連了!!!
想想 [永遠] 二字要怎樣做得到呢 ?

EntrepreneurOPs

20210518

代表波動率的藍線分歧地一在上一在下, 但代表指數發展的K線已經回到上方的高檔, 雖然買訊還沒發出, 也可以下個短線底部已經成形的結論了
結算日前的調整在於維持參賽權, 至於手法的優劣與否, 相對就沒那麼重要了

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EntrepreneurOPs

20210513

我有某個月選策略是專做送分題的, 像昨天(20210512)那種下跌千點以上或是跌幅超過7%的盤, 很容易出現那種underlying在大跌進行中, 但不少價外買權(calls)卻上漲的狀況, 這時候大膽酌量裸賣價外買權, 風險不僅超低且通常隔日就大賺(不論漲跌); 今天(昨天的隔日)也沒有例外, 去看日盤收盤後的結果, 由於波動率變小的緣故, 買賣權兩方都是下跌的!

可惜如昨天的回應所述:  事實上是都沒有出現, 猜測是股市參與組成分子不同於以前了(少年股神到處縱橫?), 加上期交所因2018年的0206事件推出動態價格穩定, 使得價格扭曲的狀況大為改善! 看來這個送分題策略可能無法再用, 也要另外開發新的適用於新市場環境的修正型送分題策略了!

EntrepreneurOPs

20210512

大盤似乎有聽到我昨天跌點欠加油的呼籲, 在今日盤中奉送出千點以上, 印象所及, 跌幅雖非最大(2015年8月剛開放10%限制時, 盤中接近跌停過), 但絕對點數已然是最多的, 而且成交量再爆新高, 七千億不夠看, 哪天可以出現萬億讓我開開眼! 上篇內附連結文末尾的結論也提到: 當大家用真槍實彈給下了個 [還沒恐慌] 的定義了時, 猜測還有下探的空間喔!

不過, 以今天的行情來說, 照以往經驗可以見到一些買權因大跌而上漲才對, 事實上是都沒有出現, 猜測是股市參與組成分子不同於以前了(少年股神到處縱橫?), 加上期交所因2018年的0206事件推出動態價格穩定, 使得價格扭曲的狀況大為改善. 其實這樣也好, 權利金的變化會比較按照理論在走, 主要取決於波動率的變化, 對我這種有理論派偏向的人, 是很正面的發展! 看到不少賣方近日在唉唉叫, 波動率變大使得權利金更肥, 賣方要很歡迎啊! 更不懂若永遠有餘裕去調整, 為啥會有賠大錢的情事發生? 如果是唉獲利永遠不多我還可以理解, 因為我正是My Guidelines for Trading Options裡面第11點說的 --- positions are placed using proprietary strike level and ratio algorithms to achieve a strategy that can be profitable in flat or volatile market conditions 不管行情是平穩或大漲大跌, 雖穩定地有profit進來, 但著實不多啊! 哈哈!

或許簡單判定市場是否恐慌的定義已經不再適用了! 出現千點行情的上下, 讓少年股神知道市場的力量, 也許是健全市場的必要手段? 更是台股被各方人馬肆虐後的自癒展現吧!

EntrepreneurOPs

20210511

終於跌得稍微有感一點了, 不過幅度上和早年(2007或2008年)時的全職操作相較, 還是差了不少(更不用說到2009年4月底的兩根漲停超過14%); 今日台指期也才跌了3.9%而已, 要想見到市場恐慌的話, 跌點還要多加油啊! (記得2015年8月盤中接近10%, 當時便有點恐慌的味道) 量能創了七千多億的新高, 倒是挺妙的, 表示山頂上亂玩的人是 [一大堆] !!! http://individual-trader.blogspot.com/2015/07/blog-post.html

sec2100

EntrepreneurOPs 發表於 2021-5-4 22:28
重申第30樓:
                   紀律的達成不是靠修持, 而是去設計好機制讓它 [被迫] [不得不] 自動維持
...

挺好的

EntrepreneurOPs

重申第30樓:
                   紀律的達成不是靠修持, 而是去設計好機制讓它 [被迫] [不得不] 自動維持

貪婪和恐懼不是靠克服的, 紀律的達成不是靠煉心的
是花很多時間先去洞悉自己後, 針對自己的個性特點去量身訂做操作機制來互卡
洞悉(研究)市場相對之下, 來得次要很多

了解自己後去發展出來的專屬機制, 會使得貪婪被節制, 讓恐懼無由發生(裸賣也不怕), 最終紀律 [被迫] [不得不] 自動維持

sec2100

EntrepreneurOPs 發表於 2021-4-18 09:54
若只是一直在錯誤上做積累, 再多年經驗也是枉然
衍生性金融商品多是靠學者論文或數學模型(ex: B-S)在建構的 ...

peter，你可以去長島的文藝復興公司工作了，他們需要你，哈哈。