選擇權的眉眉角角

EntrepreneurOPs

沒有時間看盤的上班族, 想要理財其實首選是無腦的指數型ETF; 若硬要操作期權的話, 有個還可以的日線級買賣系統(如附圖), 賣方做價差且單邊, 再採用類似MOC的下單法, 只在現貨底定的收盤後15分鐘內做動作, 完全忽略沒現貨支持的夜盤波動, 收益應該也會很不錯!

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選擇權這種非線性商品的賣方特性 --- 錯的部位有加碼作用, 而對的部位卻有減碼作用, 天生違反贏衝輸縮的操作原則! 反思一下, 純當買方或做多空頭價差組合, 會不會對絕大多數交易人是相對好一點的選擇 ?

操作時心理狀況最重要, 尤其是輸錢時的心理狀態, 可否持續堅持施行策略取決於心理, 因此找到一個歡迎輸錢的策略很重要!!! 價平.價內.價外 各有擅場 & 自有優缺, 沒有絕對的好壞, 不然市場上會有必賺的? 或必賠的? 因此去充分了解各別的特性, 以及適用的時機, 全數皆備而不偏廢會比較好!

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先用買方封牌, 等待更好的入市契機, 就是一種留得青山以徐圖的好方法. 當近月有入市機會的時候, 要立刻把握重返戰場, 並且一併把代打的部位卸任, 以免起了盈虧遞延之心; 清楚了損益歸屬後, 方能專心以謀近月

sec2100

EntrepreneurOPs 發表於 2021-1-11 14:42
當近月策略暫時窮盡方法也討不了便宜時, 不妨先用買方來封閉上漲和下跌的整體風險, 等待指數或許能在幾天內 ...

這些戰術非常實用。

sec2100

EntrepreneurOPs 發表於 2021-1-11 14:42
當近月策略暫時窮盡方法也討不了便宜時, 不妨先用買方來封閉上漲和下跌的整體風險, 等待指數或許能在幾天內 ...

what you said is what i was implementing in the last few months.

well taken.

we are good, haha.

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當近月策略暫時窮盡方法也討不了便宜時, 不妨先用買方來封閉上漲和下跌的整體風險, 等待指數或許能在幾天內發展成更好的調整契機; 而當近月尚未有入市機會的情況下, 暫時先爰用次月來代打, 也是另一種操作選擇, 只是要注意好盈虧的歸屬

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在波動度大的市場上, 有裸賣部位的調整, 容易因為掌握不了波動變化的幅度, 以及裸露致使心裡害怕的過度調整, 最終導致不如預期的結果

若從部位風險 & 操作心態的角度考量, 純買 + 價差 也是種很好的留倉策略之一

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貪婪和恐懼不是靠克服的, 紀律的達成不是靠修持的
是花很多時間先去洞悉自己後, 針對自己的特點來量身訂做嚴謹的操作機制來互卡
洞悉市場相對之下, 來得次要很多

了解自己後去發展出來的專屬機制, 會使得貪婪被節制, 讓恐懼無由發生(裸賣也不怕), 最終紀律 [被迫] [不得不] 自動維持

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賣方是以大賺小的生意(ex: 開保險公司), 做好風險管理後(VIX變大代表出險機率高, 必須用買方再保出去), 不管什麼樣的盤(大漲. 大跌. 盤整), 做好資金控制便可穩定獲利. 開保險公司當然本金要厚一點啊! 就是PPT鄉民所謂的 --- 本多終勝!!!

隨著指數的上升, VIX卻不降反升, 多頭不能過度樂觀; 但絕對不是去做空, 明明指數在上漲, 哪有逆短勢去空的道理?

賣方為主策略的重點思考, 就是隨時監控在手每個契約的健康度(風險的履約機率), 然後加做反向抵補或買方的再保動作, 以及視 [到期日] & [可用資金] & [指數的發展] 三者, 有邏輯地去做加減碼而已

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VIX持續在多頭狀態時, 即便仍在上漲架構中, 也應該加多點買方思維, 最好把下方保險買足, 也可把抵補的價內BC改成更多口的價外BC來應變

圖示:
B: 加碼買方, S: 加碼賣方, 紅點: 多單1碼, 綠點: 空單1碼

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