Ratio Spread

Jim

獻醜之二
策略：Ratio Spread 遠月比例價差，BP:SP 約 1:2, 目標獲利 3~4% 。
* 以賣方1口 0.5W 計，120 口賣方，二個月內目標 1.8~2.4W。
* 可用/淨值 > 80%

現況：2017/5/5
M06 BP95 x 30, SP94 x 80
M06 BP97 x 19, SP96 x 40
損益：-1.3 W
檢討：Ratio spread 應該 volatility 高漲才用,
         在 volatility 低下又不做到原計劃的 1: 2 ，真是冒險。
         下週不論如何要補齊。
         SP96 有點近，嚴守雙倍停損 DSL。
         SP94 守TSL。

庫存：

  

sec2100

xiaotang50885 發表於 2017-6-6 09:23
先把那不起作用的保險單BC10400平掉了。

停損違反人性，所以停損在設計上也不能太沒有彈性。
其次，停損很重要，知「止」能而能定，定而後能靜，靜而後能安，安而後能慮，慮而後能得。其中，止，這是停損，沒有止這個字，後面的定、靜、安、慮、得這些美好的事物，就不會發生。


當然，以上都是理論，不喜歡停損的話，不妨有嚴格的價差保護以及其他方法彌補。
總之，因為賣方賺的有限，賠的無限。如何讓賠的變有限，停損和價差保護是二個最重要的防守武器。當然，如果口數很小，則請盡情用你的想像力，自不待言。

xiaotang50885

目前狀況是這樣：

Jim

sorry，上面留言錯版了。 對於您的建議 ，我是這麼想的 。12口買方對100口賣方，有點冒險。而5.9 的op會跌很慢

sec2100

一般而言，使用RS的時機，通常是整個volatility curve很斜的時候，此時，我們賣高vol的put，買低vol的put，而且通常2個履約價之間隔的比較遠。不過，jim這樣的佈局不錯，因為雖然目前整個curve很平，但你履約價也設的很近，口數比例也適中。但要注意市場如果跳空下跌，你的避險成本也會變高很多。

我很少這樣的佈局的，但並不代表這樣佈局不好。如果terminal value在9400點以上，則整個終局結果，再加上一些些的call的介入，應屬不差。

xiaotang50885

如果把SP的履約價再往深價外移動，比如：BP9500 37×12口 +SP8800  5.9×100口，這樣如何？

Jim

更何況緩跌的話，會先到 SWEET POINT

Jim

週檢討
5/5 -13350
5/12 +26200
1, 一週達標 4% (以一口保証金0.5W計，期初Sell 120口, 4%=2.4W )
2, 以BP確立戰果，並增加 SP94 口數50% ( S94價格12左右，點數趨小趨穩)
    小量挑戰 SP96, 很保守的 Ratio Spread, BP97SP96約 7:10

sec2100

JIM, 相當不錯喲。

Jim

JIM, 相當不錯喲。

謝謝劉大，
運氣站在我這邊而已，
在上方佈了很多的 BP 正說明了我的不安...

sec2100

Jim 發表於 2017-5-13 23:48
謝謝劉大，
運氣站在我這邊而已，
在上方佈了很多的 BP 正說明了我的不安...

事後看，您這個佈局還蠻天衣無縫的。

Jim

事後看，您這個佈局還蠻天衣無縫的。

現在看，後來的調整就相形見拙 ~ BP太多了